决定放棄港股

 經此一役，港股及中概股Risk Premium 肯定提高，長期upside potential 減弱，決定慢慢放棄，砍掉重練。另一方面，美股業績強勁，加了TSLA, MSFT, AMD, UPST。收息股就加了AJBU。TDOC 業績失望，Cut Loss。

美股位高勢危?

 S&P500 市寬看來逐漸減弱，感覺風險提高。中港股也減了少少。TSLA FSD beta 9 睇完之後，LiDAR 股全Cut Loss 了。未來新工會好忙，遂漸清走港股因日間再無時間睇市了。

七月開局

 七月一開始，中港科技股就迎來一波sell off。本來美國科技股做好，希望可以拉起港股，真的失望。再減港股比例，可能買AMZN, TSM 同 PLTR

2021 半年結

 轉眼間已過了半年，组合經過高山低谷，年頭year to date曾經上過超過15%，雖然高位略有套利，但在強烈Sector Rotation 下，滿手科技股也避不過, year to date 一度跌至-10%，再在正和負回報中浮沉，終於在六月一輪Risk On 增長股下，year to date 重回雙位數。

回報其實同VT相若，更落後於SPY，波動更加大，之後的課題就係要減低波動。

組合回報五強 NVDA, 3759, 6098, ARKK, SQ

負回報五大 TDOC, 9911, AJBU, SKLZ, 1995。其中9911和1995已經清了。

可能減少少SQ轉ARKG 試下增加Diversification。希望港股可以在下半年追上來。

攝於坪州，係一個寧靜小島。

市場再一次Risk On

 突然之間，市場已經對通漲及加息預期冇反應，業績好的增長股已經破頂或回到高位，例如ASAN, CRWD, NET 等。ARKK 及 ARKG 也升破下降軌。组合隨這一波回升到YTD有正回報。今個月交易不多，主要係自己偏向左側的做法，一早已經滿倉。主要交易只有JD有兩張$75 和$77.5 @18June 的 Short Put 接了貨，計及期權金大约成本係71.5，現價已有微利。賣出一手康龍化成換泰格，微調only. 等位入UPST，再無其他Plan,佛系持股。

攝於志蓮淨院

回看 2020 總結

 今年的投資環境不用多說，三月時NAV maximum drawdown 去到43.8%。變陣之後因全球大放水回升，六月時追回平手，最後以44.36%回報收爐。最主要是三月轉投美國科技股，TSLA,ARKK,SQ,700,AMZN 是top 5 performer. 多謝各高手無私分享才認識了TSLA, ARKK 同SQ。

展望下年中港股市有機會迎來牛市，700,1810,3690,9618 同中型市值的科技股繼續看好，内需消費品牌股也持續有注意價值。内房内險物管也希望翻身。

2021 年部署

1. 電動車Lidar

2. 二線電商，JD, MELI

3.芯片 NVDA, AMD, TSM, APPLE (M1 Chip 之後Apple 已經成為芯片的大玩家)

4. 光伏

5. 網上醫療 TDOC, 6618, 241

6. Genome:  太多太雜亂，ARKG ETF 最好

7. Cryptocurrency SQ, Paypal

8. 藥 CRO 四大

9.二線Social Media, PINS, SNAP, YALA

__________________________________________________________________

以上係年頭寫的, 現在看來大部分錯到離普,輕視了Sector Rotation 的嚴重性,只集中在Growth Stock,又一年的教訓. 

抽新股

 下半年開始，由農夫山泉開始參加了熱門IPO的打新投資，為閒置備用現金提高回報，不失為低風險增加收入的方法。